Vandaag op 16 juni is de volgende weekendmailing naar leden en proefabonnees gezonden.
Posities automatisch gesloten
We sluiten op de formele expiratiedag (altijd 3e vrijdag van de maand) met de maximale profit van 100%, zijnde +223 euro. Prachtig resultaat.
Dat betekent uiteraard wederom een aanscherping van het all time high (ATH) van de optieportefeuille
De portefeuille stand is nu uitgekomen op 13584 euro. Gestart in 2012 met 4000 euro maakt een winst van +9584 euro.
Dat betekent dat het rendement sinds 2012 sinds de laatste update is verhoogd van +230% naar +240%.
Sinds 01 januari 2018 betekent dit een rendement van (13584-12680) +904 euro, zijn een rendement van +7,12% (was +4,2%)..
Op basis van 1 contract…
.
Bekijk in de rubriek archief het rendement en de rendementsgrafiek sinds de start op 11 april 2012.
Zie hoe de 45 graden curve nog steeds in opgaande lijn is. Als dat geen vertrouwen geeft, dan weet ik het ook niet meer
Hele mailtrail van deze serie lezen?
Op 05 mei schreef ik:
Optieserie Juni 2018 (start)
We schrijven deze week geen call
Maar we zetten in, net als bij de vorige maandserie, op het volgende week tegelijktijdig schrijven van de call en de put.
Daarmee staat dan volgende week in een keer de short strangle positie (i.p.v. diagonaal).
Waarom handelen we dan deze 1e week niet?
In onze emotievrije regels (zie Ebook) staat vermeld dat we minstens 0,66 willen ontvangen voor het risico dat we lopen.
Nu valt aan die 0,66 nog wel wat af te dingen. Inmiddels weten we namelijk dat de premie van een geschreven call in 2017 voor een 4 weekse serie bij lage tot extreem lage volatiliteiten gemiddeld 0,86 cent heeft opgebracht.
Zeg nu eens dat we daar (doe ’s gek) 2/3 van nemen. Dan kom je dus uit op een minimaal te ontvangen premie van 0,57.
De indicator heeft een call 580 berekend. Deze levert een premie op van 0,30. We zouden dan zowiezo al moeten schipperen en kijken wat de call 575 dan oplevert. Deze levert 0,55 op.
Met andere woorden, we hanteren dan EN niet ons model door de meest veilige van de 2 berekeningen in te nemen (indicator en kansberekeninguitkomst) EN de premie van de (kunstmatig verlaagde) call 575 is met 0,55 ook nog eens (nipt) lager dan de (kunstmatig 2/3 verlaagde) 0,57 norm.
Reden voor mij om deze week even niets te doen en te wachten tot volgende week.
Omdat pas dan de put wordt berekend, zijn we beter dan dit moment in staat om de winstzone in de volledige context te beschouwen.
De reden voor deze lage premies ligt in de impliciete volatiliteit verscholen. Was deze bij aanvang van de vorige maandserie nog 14,96 zo is deze op dit moment alweer gedaald tot 11,34. En met 10 gaan we mogelijk opnieuw richting de extreem lage volatiliteiten.
Uit ervaring we weten wat dat betekent. Dat we dan, al was het maar kunstmatig, een winstzone moeten zien te creeeren van minstens 40 AEX punten. Maar dat zien we volgende week wel verder.
Nee, laten we maar rustig even een weekje wachten. Geduld is ook een beleggers eigenschap. En van de vorige maandserie weten we dat een weekje geduld nog steeds een winstgevende serie kan opleveren.
Dit biedt mij de tijd en gelegenheid om deze week alle medianen en gemiddelden weer eens te actualiseren. We zijn immers alweer een jaartje verder dan de 5 jaar medianen genoemd op het dashboard. Handmatig klusje dat dan weer wel..
Daarnaast wil ik het Excel Dashboard alvast voorbereiden voor de (forse) AEX dalingen die ooit een keer gaan komen.
Het Dashboard zal dan worden voorbereid om de short strangle aan te vullen met een long put.
Deze long put maakt winst bij een daling van de markt. Hierdoor wordt het verlies op de geschreven put gemaximaliseerd. Maar dat is voor later.
Op 12 mei 2018 schreef ik:
Optieserie Juni 2018We schrijven de call Jun18 580 Call Maar goed dat we vorige week geen call hadden geschreven, anders hadden we nu op (ongerealiseerd) verlies gestaan. Put Short strangle Extreem lage vola Er is dus rust in de markt. Premies worden alleen maar hoger wanneer er weer speculatie in de markt gaat ontstaan. Uit ervaring we weten ook wat extreem lage volatiliteiten betekent. Dat we dan, al was het maar kunstmatig, een winstzone moeten zien te creeeren van minstens 40 AEX punten. Want doorrolacties willen we eigenlijk zo veel als mogelijk vermijden. Kunstmatig de winstzone verbreden naar 40 is in dit geval helemaal niet nodig omdat de indicator berekening zelf al keurig uitkomt op 40 AEX punten. Hou wel rekening met deze 40 punten winstzone wanneer u toch op uw eigenwijze andere uitoefenprijzen gaat hanteren in uw zoektocht naar meer premie..? Excel Dashboard Als deze fors dalende koersen zich t.z.t. melden, dan is WB er klaar voor. Nog 3 weken te gaan. Take Away Edoch net als zoveel andere modellen is ook dit model NIET bestand tegen zeer zeldzame “black swans“. Black Swans zijn door alle beleggers totaal onverwacht fors dalende koersen waarbij bijvoorbeeld op 1 dag in een keer alle pop ups zichtbaar worden op het Dashboard en de AEX zwaar naar beneden valt ver onder de geschreven put uitoefenprijs. In dat geval ontstaat zwaar verlies. Juist vanwege deze zeldzaamheid neemt WB deze (iron condor) constructie niet standaard op. WB heeft in het verleden bewezen dat deze wijze van beveiligen een dure “optie” is. Ik ga er vanuit dat wanneer het ons overkomt de winsten inmiddels zo hoog zijn dat deze dit verlies zouden moeten kunnen opvangen. Vanaf de start van onze optieporteffeuille (april 2012) zijn er geen black swan waargenomen. De opgebouwde winst is inmiddels hoog genoeg om iets dergelijks op te kunnen vangen dunkt mij. Wilt u zich toch tegen deze zeer zeldzame black swans wapenen dan zult u dus elke maand een long put moeten kopen onder de geschreven put. Zeg met 10 punten verschil. Uw verlies is dan altijd gemaximaliseerd tot 1000 euro minus de totaal ontvangen premies van de short strangle. Deze “verzekering” kost u geld door de aanschaf van de longput en dat dat gaat uiteraard af van uw rendement. Uw keuze. Risico’s van een short strangle Het risico van een geschreven call is een forse koerssprong omhoog
Op 19 mei schreef ik:Optieserie Juni 2018Positie En bij deze strategie mag de AEX best een beetje stijgen maar niet te snel. Dashboard Volatiliteit Kwantitatieve analyse WB handelt helemaal niet op dit soort kruisingen zoals u weet, maar zijn voor mij wel belangrijke parameters om mee rekening te houden bij onze short strangle strategie. Zo acht ik bijv. de kans dat onze geschreven uitoefenprijs nu nog wordt geraakt minder groot in. En dat wordt eigenlijk ook bevestigd door onze dashboard kansberekening van 1 x standaardeviatie. Immers de uitkomst is voor expiratiedatum van 16 juni op dit moment 548,82. Dus ruim boven de UP540. Dit betekent ook de deadcross van 26 maart jl. een false move is geweest. En dat de keuze is geweest om nu nog geen extra long put in te bouwen de juiste is geweest. Voor die keuze zoom ik uit naar de weekgrafiek (voor u nog niet zichtbaar). Dan kijk ik naar onze oude vertrouwde WeekendBeleggers indicator uit onze Turbo tijd (WBi). Deze robuuste indicator is veel beter in staat om aan te geven dat de forse dalingen echt gaan plaatsvinden. Zover is het nog lang niet kan ik u melden. Het WB dashboard is daar inmiddels met versie 3.9 wel op voorbereid! In beginsel nog 2 weken te gaan.
Op 26 mei 2018 schreef ik:Optieserie Juni 2018Positie Dashboard Begin van de week waren er wel 2 pop-upjes zichtbaar door de relatief forse AEX koersstijging van de afgelopen periode. Gelukkig is deze stijging rond het weerstandsniveau afgekapt zoals ik al eerder aangaf dat dit zou kunnen gebeuren. En ondanks dat, dan nog kunt u nog steeds op theoretisch verlies staan. Maar realiseert u zich wel dat zolang de AEX koers zich in de buurt van de middenkoers (in deze serie 560) begeeft u rustig kunt blijven zitten onder het motto “de tijd is onze vriend”? Geduld is dan een schone zaak. Niet te snel zenuwachtig worden. Volatiliteit Kwantitatieve analyse In beginsel nog 1 week te gaan. Prachtig uitgangspunt voor een positief eindresultaat van deze 4 weekse serie! Take Away’s 2. Opent u het dashboard nog steeds elke week vanuit de nieuwsbrief of copieert u deze gewoon op uw desktop?
Op 02 juni schreef ik:Optieserie Juni 2018Positie We blijven zitten in de juni positie, ja u leest het goed, doen we anders nooit. Normaliter sluiten we altijd 2 weken voor expiratiedatum. Er zijn echter redenen om de huidige winstgevende positie aan te houden t/m de expiratiedatum van 15 juni. Dashboard Op dit moment is geen enkele pop-up waar te nemen bij de rubriek stoplossniveau’s ten teken dat we rustig in positie kunnen blijven. Met een middenkoers van 560 en een vrijdagslotkoers van 559,18 vind ik dit een mooi moment om te bekijken of we alsnog de volle 100% profit kunnen binnenharken. Met nog maar 2 weken te gaan en dan expireert deze serie. Ik had u eerder aangegeven dat in het geval de AEX rond de middenkoerst staat ik WEL bereid ben om te blijven zitten t/m expiratiedatum (ALTIJD de 3e vrijdag van de maand). En dat moment is nu daar. Die profit staat op dit moment overigens op +47,09%. Dat zou normaliter rond de +75% moeten zijn! Kansberekening (1 x standaarddeviatie) Dit is nu ook het moment om te kijken naar het laatste rode stoplossniveau waar de break even points (BEP) staan vermeld. Dat betekent dat de komende 2 weken de koers ruim moet stijgen OF ruim moet dalen om alsnog op een verliespositie te eindigen op expiratiedatum. Dat kan altijd gebeuren natuurlijk maar de kans dat dit gebeurt acht ik klein. Volatiliteit TA/KA Stoploss Take Away’s (herhaling) 2. Opent u het dashboard nog steeds elke week vanuit de nieuwsbrief of copieert u deze gewoon op uw desktop? Op 09 juni 2018 schreef ik:Optieserie Juni 2018Positie We blijven in positie zitten t/m volgende week vrijdag 15 juni, de formele expiratiedag (altijd 3e vrijdag van de maand). Redelijk uniek voor WB want we zijn normaliter 2 weken voor expiratiedatum uit positie. Het lijkt erop dat we vorige week het juiste besluit genomen hebben om te blijven zitten. Het lijkt immers een gewonnen race met nog slechts 5 handelsdagen te gaan. Daarnaast, de vrijdagslotkoers is 560,03 terwijl de middenkoers 560 is. Hoe mooi wilt u het hebben? Nu is het zaak niet meer naar de uitoefenprijzen van 580 en 540 te kijken maar naar de break even points (zie Excel dashboard). De kans dat we deze maandserie de 100% maximale profit zouden kunnen behalen, is dus bijzonder groot. Het ongerealiseerde all time high is met een huidig rendement van +182 euro dan ook wederom aangescherpt. We gaan dus nu voor de volle +223 euro, zijnde de totale ontvangen premies die we bij aanvang hebben ontvangen bij het schrijven.
|