Sinds advies apart in rekening wordt gebracht, zijn beleggers aan het doe-het-zelven geslagen. Maar de hulpvraag blijft en daar speelt nieuwkomen ProBeleggen handig op in. We laten drie zelfbeleggers aan het woord.

‘Hoe moet ik nu weten wie er gelijk heeft? De een geeft een koopadvies en de ander vindt het tijd om winst te nemen.’ Het is een verzuchting die menige particuliere belegger met enige regelmaat slaakt. De gemene deler van particuliere beleggers in aandelen is hun onzekerheid. Hoewel ze het nieuws volgen op de radio, regelmatig op internet surfen of een financiële krant lezen, zijn ze onzeker op het gebied van hun beleggingsbeslissing. Ze vertrouwen de adviezen van de bank voor wat ze waard zijn. Beleggen doen ze eigenlijk liever zelf: over het uit handen geven van hun vermogen aan een vermogensbeheerder wordt niet eens gepiekerd. Maar bij iedere aan- of verkoop van aandelen slaat de twijfel toe. Moet ik dit aandeel nu kopen of toch nog even wachten? Particuliere beleggers proberen vaak via internet over zoveel mogelijk informatie te beschikken, met het gevaar dat men ‘verzuipt’ in de verschillende adviezen.

Sinds de tarieven voor een beleggingsadvies apart door de adviseur gefactureerd worden — beleggingsfondsen versleutelden voorheen die kosten in de koers en het rendement — is het aantal ‘zelf-beleggers’ gegroeid. ‘Van een bevriende bankcollega hoorde ik dat een derde van zijn adviesrelaties sinds 1 januari 2014 het beheer over hun beleggingen zelf is gaan doen’, zegt Jim Tehupuring, directeur en medeoprichter van ProBeleggen.

ProBeleggen speelt op die onzekerheid in door de zelfbelegger een adviesplatform aan te bieden. Het biedt hem of haar de keuze om een professional te volgen in zijn daadwerkelijke beleggingen. Wie wil er nu niet weten wanneer Jaap Koelewijn in zijn beleggingsportefeuille een essentiële wijziging aanbrengt? Of wanneer de voormalige hedgefondsstrateeg Albert Jellema dat doet?

Van elke mutatie wordt de particulier vooraf op de hoogte gesteld. Hij of zij kan kiezen uit acht verschillende Pro’s, waarbij iedere Pro een ander soort beleggingsstrategie volgt met het daarbij behorende risico. Jaap Koelewijn, columnist van het Personal Finance-katern van het FD, belegt behoudend. Zijn risicogetal is 2 op een schaal van 5. Albert Jellema kiest voor Nederlandse aandelen. Zijn universum bestaat uit zeventig aandelen waaruit hij op basis van fundamentele analyse een verdere selectie maakt.

Michael Groenewoud belegt uitsluitend op basis van derivaten. Voor elk type belegger is een professional beschikbaar. En bij die verschillende risico’s worden ook de rendementen getoond.

Jim Tehupuring (33) is geen onbekende in beleggingsland. Hij heeft jarenlang aan het hoofd gestaan van de Alex Academy, het ‘opleidingsinstituut’ voor particuliere beleggers van Binckbank. Door tientallen lezingen te houden voor beginnende beleggers over wat een aandeel is, de werking van een calloptie en het risico dat men loopt als men gaat beleggen in turbo’s, weet hij als geen ander met welke vragen en zorgen de particuliere belegger zit. Hij zag vele vermogens verdampen als gevolg van ondeskundig beheer. Vorig jaar juni startte hij met zijn collega Jellema deze nieuwe dienstverlening voor beleggers.

‘We geven de beleggers een kijkje in de beleggingskeuken van een professionele belegger. De deelnemer krijgt toegang tot het overzicht van zijn portefeuille, de diverse mutaties en de bijbehorende argumenten. Elke mutatie wordt in een artikel omstandig uitgelegd en dat wordt per sms en/of e-mail verstuurd.’

Het verschil met andere, enigszins soortgelijke diensten is, dat de mutaties ook daadwerkelijk worden uitgevoerd. Pas twee uur na het versturen van het bericht over de geplande portefeuille wijziging wordt de order door de Pro naar de beurs gestuurd. Voor het volgen van één professional betaalt de particuliere belegger circa € 362 per jaar.

Beleggingsadviesblaadjes zoals Beleggers Belangen publiceren ook modelportefeuilles, maar dan worden de transacties vaak niet daadwerkelijk uitgevoerd. Beurswijzer, het onlineadviesplatform uit België geeft voor € 400 per jaar adviezen over ruim vierhonderd ondernemingen waaronder tachtig Nederlandse. Daar worden de mutaties van slechts één voorbeeldportefeuille vooraf aan de leden gecommuniceerd.

‘Wij willen onze deelnemers behoeden voor de valkuilen door ze op tijd te waarschuwen voor de voetangels en klemmen in beleggersland. Denk aan de toestanden rond Royal Imtech. Al in een heel vroeg stadium gaven onze professionals aan dat het een heel moeilijke beleggingscase is. Daarnaast geven we een stuk educatie: elke mutatie in onze belegging wordt tot in detail uitgelegd. Mocht een beginnende belegger het toch niet snappen, dan staat onze helpdesk voor hem klaar.’

Voor particuliere beleggers die af en toe een steuntje in de rug nodig hebben, lijkt ProBeleggen een aardig alternatief. Maar bovenal moet niet vergeten worden dat professionele beleggers ook broodetende profeten zijn. Ook ProBeleggen is natuurlijk geen liefdadige instelling.

Bovendien kan iemand met een belegd vermogen van pakweg € 5000 beter geen gebruikmaken van hun diensten, zoals Tehupuring overigens zelf ook toegeeft. De kosten worden dan relatief te hoog. Dit heeft tot gevolg dat de gemiddelde leeftijd van de klanten van ProBeleggen hoog is, boven de 55.

Campingeigenaar springt op aandelen

Een van de eerste deelnemers aan ProBeleggen is Bruno van Nierop (51). Van Nierop is een actieve belegger die inmiddels meerdere dagen per week aan zijn effectenportefeuille besteedt.

Van Nierop, oud-eigenaar van een camping in Zuid-Frankrijk, is enthousiast over het concept.

‘Ik maakte via de TV voor het eerst kennis met ProBeleggen. Jims presentatie op RTLZ sprak mij direct aan. Een groep ervaren beleggers die hun kennis delen met particuliere beleggers, niet door alleen maar uitgebreide rapporten te schrijven, maar door met eigen geld daadwerkelijk een effectenportefeuille aan te houden en over de mutaties te corresponderen met de “volgers”’, aldus Van Nierop.

Om het concept te doorgronden volgde Van Nierop in eerste instantie alle pro’s, maar sinds dit jaar volgt hij er nog maar drie. Van Nierop is een belegger die het risico niet schuwt, zo blijkt uit de onderverdeling van zijn portefeuille: aandelen aangevuld met derivaten zoals opties, turbo’s en sprinters. Hij handelt circa twintig à dertig keer per maand, afhankelijk van het beursklimaat.

De voormalige campinghouder struint voor zijn beleggingsinformatie diverse bronnen af. Naast het beleggersblad Beleggers Belangen en het FD is internet met de diverse fora een vaak gebruikt platform. Van Nierop: ‘Ik ontvang op regelmatige basis van diverse organisaties hun nieuwsbrievenomtrent de ontwikkeling van de economie en de beurs in het bijzonder. Voor technische analyse — bestudering van de koersontwikkeling uit het verleden, met mogelijke trends voor de toekomst — gebruik ik ING Markets. Soms moet ik mijzelf wat afremmen: internet bevat een oceaan aan informatie en dat kan een overkill worden. De laatste tijd volg ik ook vaak webinars, presentaties die je vanachter je computer kunt volgen. Daarnaast zit ik met een aantal leden van de ‘Koninklijke Haagse Cricket & Voetbalvereeniging’ in een beleggingsclub.’

‘Mijn effectenportefeuille heb ik al enkele jaren, ik beleg dan ook niet uitsluitend op basis van de gegeven ProBeleggen-adviezen. Ik lees hun advies en wanneer het me aanspreekt ga ik daarin mee en koop het aandeel, de turbo of schrijf ik de opties. Een enkele keer pakt het advies minder goed uit, maar de pro’s zijn niet te beroerd om dat ook toe te geven. Obligaties en indexfondsen passen nu nog niet in mijn portefeuille, vandaar dat ik die specialisten niet volg. Maar dat kan in de komende jaren wel veranderen’, zegt Van Nierop, die het ook vanwege de geringe kosten een aantrekkelijke aanvulling vindt op zijn inkomstenbronnen.

Voormalig eigenaar van een nagelstudio

‘Ik doe het nog niet zo lang, het beleggen op de beurs, maar ik vind het wel machtig interessant. Daarbij komt dat de winst die ik nu maak veel groter is dan dat de bank mij kon bieden’, zegt Hannie de Vries* (41) uit Poortugaal, voormalig eigenaar van een nagelstudio en enthousiast beginnend belegger.

‘De vermogensbeheerder bij de bank voorspelde ons dat we bij € 100.000 vermogen zo’n 1% rendement konden maken. Dat vond ik wel heel erg weinig. Ik ben gaan zoeken op internet en vond ProBeleggen. Dat ben ik gaan bestuderen.’

De Vries is moeder van een inmiddels vijf jaar oude dochter, haar man werkt. Zij heeft elke dag wel tijd om haar effectenportefeuille te bekijken en zich verder te verdiepen in de materie van de beleggingswereld. Ze heeft om zich te oriënteren een ‘Goud-abonnement’ genomen, zodat ze alle acht Probeleggers kan volgen.

‘Na de presentatie van Probeleggen in de Rotterdamse Kuip, waar Albert (Jellema red.) een heel duidelijk verhaal hield, heb ik een beleggingsrekening geopend bij DeGiro. En vervolgens ben ik begonnen met mijn eerste aankoop. Dat was best wel spannend. Eerst heb ik nog eventjes per e-mail aan Albertgevraagd of Ordina nog steeds koopwaardig was. Nadat hij dat bevestigde – de koers was sinds zijn eerste advies nog verder gedaald – kocht ik mijn eerste aandelen, en dat was dus goedkoper dan Albert in zijn portefeuille had gedaan. In anderhalve week had ik al een aardige winst. Die heb ik toen meteen genomen. Mijn hele effectenportefeuille doe ik op basis van ProBeleggen. Ik heb er een goed gevoel bij. Die jongens zitten er zo dicht bij, ze weten al het nieuws’.

De Vries kreeg de smaak te pakken, de beurs houdt haar inmiddels lekker bezig. ‘Bijna elke dag kijk ik eventjes naar de koersen, van de beursopening om 9 uur tot een uur of elf. Verder ben ik me nu aan het verdiepen in turbo’s. Michael Groenewoud is daar heel enthousiast over: beleggen met een hefboom. Hij gaf een presentatie op de tweede bijeenkomst die ik bezocht heb.’ Peters is nog op zoek naar de juiste strategie en bijbehorende probelegger die precies bij haar past. Ze belegt voor de lange termijn, zo geeft ze aan. ‘Beleggen zie ik niet als gokken. Zo heb ik Albert ook gevolgd bij zijn advies om in te schrijven op de emissie van Refresco. Dat gaat op termijn goed komen.

Als ik na twee of drie maanden een aardige winst heb met een aandeel, dan verkoop ik het. Ik heb de uitspraak “goed doe je het nooit” goed in mijn oren geknoopt.’

*Niet haar echte naam

Enterpreneur in telecommunicatie en glampings

Jos Kroon (59) is ervaren; hij belegt al meer dan twintig jaar en heeft zich aardig in de materie verdiept, door het volgen van cursussen, zowel op het gebied van fundamentele als op dat van technische analyse. Tegenwoordig belegt hij zelf, na een wat mindere ervaring met een vermogensbeheerder. Kroon volgt Michael Groenewoud, die uitsluitend met turbo’s belegt. Hij kent Groenewoud al acht jaar, maar is pas sinds een maand lid. De andere pro’s van ProBeleggen die Kroon volgt, zijn Jaap Koelewijn en Albert Jellema. Zelf gebruikt hij de ‘core-satellite’-indeling voor zijn effectenportefeuille die circa € 250.000 groot is. Het hoofdbestanddeel (‘core’) bestaat onder meer uit langjarige obligaties en turbo’s van Groenewoud. De adviezen van Jellema zitten momenteel nog in het ‘satellite’-deel van zijn portefeuille. Mocht blijken dat zijn adviezen goed uitpakken, dan verschuift dit deel ook naar het ‘core’-gedeelte.

ProBelegger Michael Groenewoud heeft een kwantitatief model ontwikkeld dat vooral gebaseerd is op koerspatronen. Op basis van de signalen die het model genereert — Groenewoud zegt de emotie in het beleggen uit te bannen — worden derivaten gekocht: turbo’s. Zowel turbo’s long, waarbij op een koersstijging wordt geanticipeerd als turbo’s short, die pas geld gaan opleveren als de koers van de onderliggende waarde daalt.

Kroon noemt zich geen echte actieve belegger: op volatiele momenten doet hij zo’n vijftien transacties per maand; is het rustiger, dan zijn het er niet meer dan vijf. ‘Het aantrekkelijke van zijn methode is dat Groenewoud weliswaar voor de riskantste strategie kiest — het profiel is 5 op de schaal van 1 tot 5 — maar dat hij dat wel heel bewust doet. Turbo’s hebben in de beleggingswereld een negatief imago omdat men soms gaat beleggen met een hefboom van 100. Maar dat doet Groenewoud niet. Die kiest turbo’s met een hefboom van maximaal 4. Wanneer het rendement op de aandelen 4% of 5% is, realiseer je op deze manier een rendement tussen de 15% en 20%’, aldus Kroon.

‘Groenewoud gebruikt de turbo’s op de manier zoals ze bedoeld zijn. Ook ik kocht in het verleden wel eens een turbo met een hefboom van 100. Wanneer de onderliggende waarde met 1% daalde, was ik de turbo kwijt, vanwege de stoploss. Met de methode van Groenewoud gebeurt dat heel zelden.’