Page content

Deflatie, aandelen en Kondratieff-Winter

Deflatie Eurozone

De deflatie en K-Winter hebben een negatieve invloed op aandelenkoersen. Centrale Banken (CB) gaan deze zwaartekracht die de koersen naar beneden trekt tegen met QE, het creëren van liquiditeit oa. bij banken. Als gevolg van QE dalen ook de lange rentes wat goed is voor de financiering van landen (schulden belasten de begroting minder zwaar) en voor investeringen. Ook wordt  de munt zwakker wat positief uitwerkt op de export en import afremt. .

Japan is een goed voorbeeld. Al sinds 1990, na de top van de OG- en aandelen bubble dalen de koersen. Steeds veren de koersen weer iets op en dalen dan weer. Het heeft 18 jaar geduurd voordat de laagste koers (tot heden) in de Nikkei225 gezet werd. Van 40.000 naar 6995 in 2008 (-/- 82%). En door een groot QE programma sinds 2012 door de BoJ (Abenomics)  zijn de koersen gestegen naar 17.645 nu. Onlangs werd een top in de Nikkei225 gezet van 20953. Daarbij is de Yen ca. 40% in die periode gedaald.

Genoemde top en daling daarna werd overigens waargenomen door de WBi (Weekendbeleggers indicator), er werd op tijd een sluitsignaal gegenereerd voor de Long positie in de Nikkei225.Lees meer

FED vergeet psychologie beleggers

De Amerikaanse Federal Reserve (FED) is vorige week vergeten de psychologie van investeerders, bedrijven en mensen mee te nemen in haar beslissing de rente niet te verhogen. Het uitgangspunt moet steeds zijn: terug naar normaal. Als dat niet gebeurt, blijft een reactie van de markt niet uit. En zo’n lange periode zo’n lage rente is niet normaal, net zomin dat financiële en reële markten zover uit elkaar lopen. Mensen weten dat, bewust of onbewust, en handelen ernaar. Beleggers hadden de verhoging van de rente al in de koersen verwerkt. Toen de verhoging niet doorging en tegelijkertijd onduidelijk was wanneer wel (oktober, december, 2016?), werden beleggers onzeker.Lees meer

SP500 en World MS CAP

World MS CAPKlik op afbeelding voor vergroting

Als ik, Michael Groenewoud, wil weten hoe het met de wereldeconomie (incl. China etc.)  is gesteld, dan kijk ik naar de WORLD MS CAP weekgrafiek omdat de indicator nu eenmaal goed reageert op de koersontwikkeling van deze index. We zien dat de indicator sinds 2012 (groene) long signalen afwisselt met (wit neutrale) sluit long signalen.

Waar ik mij nu op richt, is de richting van de indicator zelf. Deze bevindt zich weliswaar nog steeds boven de 0-lijn (dus in beginsel long positief), maar u constateert toch ook zelf dat deze curve al sinds begin 2014 een dalende tendens vertoont richting de voor dit model zo belangrijke 0-lijn? En dat de indicator inmiddels akelig dicht bij deze 0-lijn is gekomen? Een neerwaarste doorschrijding daarvan betekent voor mij dat de wereldeconomie op dat moment echt gaat krimpen.

Daarnaast is de koers inmiddels onder alle drie de MA’s gekomen (kort, middellang en lang), dat is een technisch negatief scenario. En beginnen de MAs elkaar negatief te doorschrijden.

Lees meer

Centrale banken lopen in eigen rente val

door Jaap van Duijn

De Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, besloot vorige week de rente tussen 0 en 0,25% te laten, vanwege ‘zorgen over de broze wereldeconomie, die bewijzen van een veerkrachtig herstel van de Amerikaanse economie overschaduwen.’

Sinds de eeuwwisseling voert de Fed een asymmetrisch beleid. Zodra de economie maar een beetje verzwakt, wordt de rente sterk verlaagd. Als de economie daarna weer herstelt, wordt de rente niet, of te weinig en in ieder geval te laat weer verhoogd. Het dieptepunt van de recente economische crisis viel in de VS in het tweede kwartaal van 2009. Het herstel duurt dus nu al meer dan zes jaar. In die zes jaar is de Amerikaanse economie met gemiddeld 2,2% per jaar gegroeid, wat niet veel is maar ook niet helemaal niks. De eurozone (0,8% groei) deed het in ieder geval een stuk minder.

Lees meer

DeGiro komt met gratis beleggingsplatform DeZiro

degiro

DeGiro

AMSTERDAM (AFN) – Onlinebroker DeGiro gaat een handelsplatform DeZiro lanceren waarop klanten gratis aandelen kunnen kopen en verkopen. Dat maakte DeGiro dinsdag bekend.

Het platform, DeZiro, zal binnen twaalf maanden in twintig landen worden uitgebracht. In Nederland zal de dienst aanvankelijk nog niet worden aangeboden. De inkomsten moeten grotendeels uit advertenties komen. Toezichthouder Autoriteit Financiële Markten staat in Nederland geen reclame toe bij een broker.

Lees meer

Kondratieff Winter, beleggen en QE

Sinds het nieuwe millennium zijn we in de Kondratieff Winter (K-Winter) aangekomen waarbij deflatie een grote kracht is. De dalende (asset)prijzen die het gevolg zijn van de K-Winter, deflatie worden nu gestut door QE programma’s. Immers deflatie is krimpend volume van beschikbaar krediet en geld, waardoor prijzen en lonen gaan dalen. Door QE creëren Centrale Banken (CB) extra liquiditeit bij o.a. banken en mede door de grote QE-programma’s stijgen o.a. de aandelenkoersen wat goed is voor het beleggers-sentiment. Dat beïnvloed de koersen, economie en werkgelegenheid positief.Lees meer

Dalen de grondstoffen nu wel of niet?

zinc

Men beweert dat de grondstoffen dalen o.a. vanwege een verminderde vraag door China. We kunnen dat helaas niet meer voor alle grondstoffen controleren omdat de CRB (de oudste grondstoffen index ter wereld) helaas niet meer in ons mandje is opgenomen. Dat was een prachtige indicator hoe de zaak er nu echt voor stond. Neem nu eens zink als voorbeeld.Lees meer

Eerste AEX opties verlies sinds start in december 2014

Het eerste AEX opties verlies sinds de start van deze nieuwe service in november 2014 (start AEX december 2014 serie) is een feit. Wat is er ook alweer gebeurd vandaag op maandag 24-08-2015?

IEX.nl meldt vandaag 24-08-2014 het volgende.

AMSTERDAM (AFN) – De aandelenbeurs in Amsterdam stond maandagmiddag zwaar in het rood, al liep het verlies wel wat terug. De AEX-index raakte daardoor alle sinds de jaarwisseling opgebouwde winst kwijt en koerste af op het zwaarste verlies in jaren. Ook elders in Europa werd een ravage aangericht op de aandelenmarkten.

De AEX noteerde 5 procent in de min op 420,47 punten, terwijl eerder een min van meer dan 8 procent werd opgetekend. Het is het grootste dagverlies voor de Amsterdamse hoofdgraadmeter sinds maart 2009. De index van 25 hoofdfondsen eindigde 2014 op 424,47 punten. Eind april werd een voorlopig hoogtepunt van 510,55 punten bereikt. De MidKap-index ging 5 procent omlaag naar 620,92 punten.Lees meer

Uniforme risicoprofielen gewenst

Recent publiceerde de VBA het rapport Risicostandaarden Beleggingen 2015. Veel partijen baseren hun kwantitatieve risicoanalyse van beleggingsportefeuilles en risicoprofielen op de cijfers van de VBA, die onderdeel zijn van de AFM-risicomonitor. Aangezien de laatste cijfers dateren uit 2010 was een update hard nodig.

De VBA waagt zich in de nieuwe opzet niet meer aan harde cijfers voor de standaarddeviatie, maar is overgestapt op bandbreedtes voor de verschillende beleggingscategorieën. Dit zou de betrouwbaarheid van de berekende standaarddeviatie ten goede kunnen komen. Maar geeft dit de consument meer inzicht in de verschillen in risico tussen risicoprofielen?Lees meer